【西南地产评】新城控股:销售持续走强,拿地显著放缓_新城控股(601155)聊吧

事情

10月12日,该公司在菊月和三一刻钟宣布参加竞选事情简报。。

花费必需品

1)生活使赞成量的高速公路增长,表示持续亮眼。该公司菊月造成使赞成量1亿元。,同比增长,链比投下,造成使赞成面积10000平方米,同比增长,链比投下。公司使赞成搜索光点,高基数仍能造成双倍增长。,销售额同比加快居前10位房企首位。眼前公司已延续4个月同比造成100%以上所述增长,当年后半时以后销售额偏高地。。公司在1-9个月内造成使赞成量1亿元。,同比增长,造成使赞成面积1亿元,同比增长,眼前公司已做完在那一年间使赞成安排1800亿的,公司的有重要性散布区域可以地租的使赞成。,公司持续大举促进。,当年利息率将超越在那一年间目的。。况且,跟随2017高现款资金又的促进2018,估计毛利息率将在2018更多提升。。

2)明显使减速,丰满的变脏、受污染或玷污的储备。该公司在菊月偏高地缓解。,新生产能力营造,同比投下,链比投下,报答合法权利1亿,同比投下,链比投下,但是环比的明显取消法令具有高的感动。,但新结构的相对有重要性和合法权利是。当年上半载,该公司依然一切活泼。,新增变脏、受污染或玷污的储备82,总结构面积为2。,074平方米,末期的总变脏、受污染或玷污的储备8644万平方米,顺利完成半载使赞成平均程度价格12000元每平米估计在手货值约1万亿。流行,长三角占53%。,中西部地域占28%,渤海边缘占14%,珠江三角洲占5%。

3)全家人业务两轮驱车旅行,地租收益大幅增殖。菊月平均程度使赞成价格为13257元/平。,同比增长,环比增长;1-9个月的平均程度价格为12542元/平。,同比投下。菊月,平均程度价格为3331元/平。,占使赞成平均程度价格,菊月,地价一共1亿元。,使赞成总额记帐,公司严格控制产生的本钱。。业务田产表示亮眼,三一刻钟,鱼跃四四方方地的使赞成面积超越了。悦四四方方地的地租收益增长神速。,三一刻钟地租和管理费用收益1亿,区域当年上半载,同比增长达,1-9个月地租和管理费用收益1亿,同比增长。依托粤粤四四方方地商标意识,该公司的两轮驱车旅行持续加快。,16、17生效的鱼跃四四方方地早已开端为司机室做出巨万奉献。,估计地租收益将在接近的持续增长。。

收益预测和评级

估计2010年EPS将区域2018年至2020年的程度。、元、元,中肯的的PE为6/4次/3次。。由于公司的增长速度比学会生联谊会快。,保持不变买进评级。

风险鼓励

使赞成增长缓解,变脏、受污染或玷污的征用区别财政困难。,资金掉出或慢的风险。

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往期追溯

18/08/27:新集镇刑柱(601155)、股吧】:高使赞成量增长,退税率非常好的沉思

18/06/06:新城刑柱:再次加快使赞成,直达的火车或汽车融资压力

18/03/15:新城刑柱:足够战略,目的不隐瞒的,前程似锦

西北联系 不动产想出组

胡华如,首座辨析师,清华学会管理科学与工学硕士,他在情况联系公司任务。、柴纳星系(601881)、股票联系、Biguiyuan等著名企业,11年不动产行业想出经历。。

杨玉雷,辨析师,伊利诺伊学会资金硕士,近3年来不动产业想出的经历。

魏鹏杰,辅助物辨析师,上海交通学会最高年级的资金学院硕士想出生,3年任务经历。

胡华如

18688929962

杨玉雷

18049832163

魏鹏杰

15201911471

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